Die Krebsmühle ist voraussichtlich in den Jahren 1560 – 1570 erbaut worden und wurde mindestens einmal stark zerstört. Durch Eintragung in Urkunden ist nachgewiesen, dass die Mühle zunächst als Ölmühle und dann als Krebsmühle benannt wurde.
Der Name Krebsmühle kommt von den bis Ende des 19. Jahrhunderts in der Selz, und besonders in diesem Abschnitt, zahlreich vorkommenden Flusskrebsen.